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A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele indicados. Opções de Equidade Introdução Avaliação de Opção de Compra Avaliação de Opção de Compra Compreensão Estratégia de Opções Exigências de Exposição Simples Equidade Comercialização de Exposições Negociação Passiva Monitoramento e Contabilidade Estratégias Simples Espaldas Strangles e Combinações Colares Conclusão Glossário Detalhes do Produto ISBN: 9780582869998 ISBN-10: 0582869994 Séries: BUS PLUS PUBLISHING Audiência: Geral Formato: Paperback Idioma: Inglês Número de páginas: 184 Publicado em: 9 Fevereiro 2005 País de Publicação: AU Dimensões (cm): 20.500 x 14.000 Capítulo Amostras612 9045 4394Equity Derivatives 1: Negociação e Gerenciamento de Opções de Baunilha Introdução O futuro A importância do futuro Contrato futuro versus futuros O preço a prazo Replicação estática e arbitragem Margens, financiamento, a caixa Por que o delta nem sempre 1 Efeitos de dividendos, empréstimos, impostos, financiamento Opções básicas Vanilla Opções payoffs Tempo e valor intrínseco E ATM, ITM, OTM Ponha arbitragem de paridade de chamadas Dependência de entradas Theta Modelo de limites independentes no preço Primeira menção da fórmula de Black-Scholes Opção Características Cash liquidado Entrega física American European Multiplicadores Nocional versus unidades Porcentagem versus absoluto Ações corporativas Dividend treatment Usando Opções outright: Estratégias de Investimento e Negociação Negociações direcionais Conversões, sintéticos Colocações e reversões de risco Colapsos, reversões de risco Estratégias de negociação não direcional (decaimento de intervalo) Calendários Straddles e strangles Borboletas Outros De preços de spreads para probabilidades Puxando o gatilho: análise de risco, Benefício Benefícios e estratégias de redução de custos Estratégias de sobre e sub-escrita Estratégias de substituição de ações Exemplos e exercícios Usando opções de forma direta: Estratégias de redução de risco Uso de opções de baunilha em carteiras: puts, call, collars, futuros Custo de hedging Utilização de eixos S como hedges macro, relações com outras classes de ativos Proxy hedging de carteiras Texas hedging Visão geral de produtos Lembrete: o que é um índice de equidade Definições, números, multiplicadores Preço retorno vs retorno total ETFrsquos Lore e exemplos Delta 1 produtos Futuros, EFP, cash amp Convenções de negociação e mecânica de execução Zoologia de opções de baunilha listadas e OTC Opções de futuros sobre o mercado de futuros Opções de futuros Exemplos de vários mercados Convenções de negociação, mecânica de execução Obrigações convertíveis Outros produtos Visão geral dos mercados e modelos de negócios Conhecimentos de mercado Convenções Mecanismos de execução IDB39s Horários, números Estrutura do mercado Principais atores, modelos de negócios Comportamentos e tendências Fluxos Oferta e demanda Impacto em outros mercados e preços Volatilidade O papel da volatilidade no preço das opções Volatilidade como lsquoasset classrsquo Volatilidade implícita Significado Uma menção da superfície Re Volatilidade alizada Fórmulas padrão Fórmulas avançadas Propriedades e observação empírica Menção de métodos de estimativa Vanilla Opção: preço Black-Scholes Negociação de opções: é um jogo de soma zero Cobertura dinâmica de delta de opções: uma estratégia de mente simples Negociação de volatilidade em um sentido simplificado Derivação intuitiva de Black - Sholes fórmulas (BS) Regras do polegar Compreensão BS: lê-lo em termos de forwards e fatores de desconto Entender BS: lê-lo como expectativa Compreensão BS: caminhada aleatória e difusão As hipóteses BS e como eles quebram avaliação de opções americanas Como decidir a early Exercício na prática Excel Exercícios: BS fórmulas, parcelas de difusão Opção Preços Sensibilidade Delta, gama, vega, teta, rho Como os gregos mudam: comportamento do tempo, mancha e comportamento de greve Greves de ordem superior: vanna, volga Delta hedging workshops Análise de PampL O significado prático da deca de Theta de gama: o custo do tempo O thetagamm Um equilíbrio Regras de negociação volatilidade revisitado Vega vs Gamma Trading ldquorealizedrdquo Trading ldquoimpliedrdquo BS fórmula para delta - que vol para usar Detalhes de delta hedging estratégias - quando Em que nível Alternativas para delta Uma palavra de cautela: saltos e seus efeitos sobre a Hedging Argumento: Cobertura dinâmica de delta: do caso BS simples a cenários mais complexos e realistas Taxa de Probabilidade e Expectativa Implícita A ligação entre os preços das opções de baunilha e a probabilidade Aplicação à negociação proprietária Delta da probabilidade Preços de expectativa: Exóticos sem modelos Cálculo da carteira estática de cobertura para uma opção exótica O elo perdido: probabilidade condicional Por que os preços exóticos não são únicos Workshop: dos preços da baunilha à probabilidade e vice-versa Ampliação da estrutura BS Como Black e Scholes falham Extensões simples: fórmula de Leyland e Outras regras do polegar Efeito o F discreta hedging Vários tipos de não-normalidade Lacunas e saltos Falta de liquidez e feedback loops Exemplos A estrutura difusiva Revisitando a PampL e equações de cobertura Implicações da não-normalidade sobre estratégias de hedge Workshops: Hedging discretamente e com custos Curto laço de feedback gama, efeito PampL A superfície da volatilidade Origens e significado da superfície Skew, smile e suas causas Link para o crédito: ldquoput floorrdquo from default Outras interpretações Estrutura do termo e roll-down A dinâmica da superfície Stickiness e outros Dinâmica realizada da superfície Teoria, prática e traders39 Biases Efeito de diferentes dinâmicas no cálculo do delta Exemplos de cálculos Relatório de Risco Avançado vega por balde Cálculo de exposições de skew e sorriso Comparação de volga e vanna Truques e armadilhas Negociação da volatilidade de superfície 3 formas de negociação de skew Estrutura de estrutura de negócios Operações de sorriso e curvatura Parametrização, interpolação, Ou grade de números Diferentes necessidades, diferentes Ferramentas de aluguel Instrumentos listados líquidos Fazendo mercados na baunilha OTC Ilíquido subjacente As armadilhas de um volsurface não-paramétrico Exemplos de volsurfaces paramétricos Exemplos: Running Vanilla portfolios Mantenha-me atualizado sobre este curso por e-mail
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